Cobro Ágil

A lo largo del cuarto trimestre de 2009 se registraron 1.564 nuevos procesos concursales. El dato confirma que la máxima concursalidad de 2009 se alcanzó en el segundo trimestre, al superarse por primera vez la barrera de los 1.700 procesos. No obstante, a la espera del indicador oficial que se publicará en febrero, los datos también reflejan un aumento de la concursalidad del 33% respecto al tercer trimestre de 2009, que tuvo un comportamiento excepcional al registrar la primera mejoría de este indicador trimestral en dos años.

Esta evolución de la concursalidad es un síntoma de destrucción de tejido empresarial en estadios finales de insolvencia, pero el traslado de sus efectos a lo largo de la cadena productiva se está viendo atemperado por la implementación en las empresas de sistemas de selección de riesgo y gestión del crédito al cliente más técnicos y rigurosos. En ese sentido, los niveles de morosidad soportados por el tejido empresarial, especialmente a partir del segundo trimestre, han registrado una progresiva estabilización. En 2010, su evolución dependerá en gran medida de que se confirmen los indicios de crecimiento económico y un mayor acceso a la financiación bancaria que acompañe la reactivación de la actividad empresarial.

Análisis por zonas geográficas y sectores

En Cataluña, la Comunidad que concentra siempre el mayor número de procesos debido a su peso en la economía, se ha producido un aumento de la concursalidad del 37%. En Madrid, la segunda comunidad por número de procesos concursales, el crecimiento alcanza el 60%, seguida de Canarias, Asturias, Extremadura Galicia y Aragón, todas ellas cerca del 50%. El mayor crecimiento relativo se produce en La Rioja, pero el número de procesos en esta comunidad es poco significativo. Sólo Navarra [-33%] y el País Vasco [-6%] han registrado una caída de la concursalidad.

Las empresas vinculadas directamente con la construcción continúan acaparando uno de cada tres concursos con sector definido. El segundo sector con mayor presencia es servicios, seguido de Maderas y muebles, Alimentación Distribución e Instalaciones.

Fuente: INE

Entre enero y octubre de 2009 se disolvieron cerca de 13.700 empresas, un 6,1% mas que en 2008. En el mismo periodo, se crearon 64.800, lo que supone un descenso del 28% frente al año anterior.

Según la última Estadística de Sociedades Mercantiles, entre enero y octubre de 2009 se disolvieron cerca de 13.700 empresas, lo que supone un crecimiento del 6,1% frente a los valores registrados en 2008.

En el mismo periodo, se han creado cerca de 64.800 empresas, un 28% menos que en el mismo periodo de 2008.

Fuente: INE

Entre enero y octubre de 2009, el volumen de los créditos dudosos se situó en 91.531 millones de euros. La tasa de morosidad bancaria alcanzó el 5%, frente al 2,9% de hace un año.

Según los datos provisionales del último Boletín Estadístico que mensualmente publica el Banco de España, el volumen de créditos de dudoso cobro sumaba 91.531 millones de euros en octubre de 2009, lo que representa un 68% más que en el mismo mes de 2008.

Fuente: Banco de España 

Entre enero y octubre de 2009, el 5,6% de las cantidades vencidas resultaron impagadas, [frente al 7,1% registrado de enero]. Por cuantías, resultaron impagados 12.300 millones de efectos.

Según la última Estadística de Efectos de Comercio Impagados, entre enero y octubre de 2009 se han impagado algo más de 4.900 millones de efectos, lo que supone un 12% menos que en 2008. La cuatía total de estos impagos ascendió a 12.300 millones de euros, un 28% menos que en el ejercicio anterior.

Entre enero y octubre de 2009, el porcentaje de cantidades impagadas sobre vencidas se sitúa en 5,6%, por debajo del 7,1% de enero. Por número de efectos, resultaron impagados el 5,3%, lo que supone también una caída frente al  6,4% registrado en el mes de enero.

Fuente: INE

En el mes de septiembre, la financiación bancaria empresarial creció al 0,7%, [9,6%, 2008], según el Boletín Económico del Banco de España. Hogares se estanca, alcanzando el 0%, [2008, 6,5%].

Según el Boletín Económico del Banco de España referente al mes de noviembre, el tipo de interés medio de la financiación bancaria a las empresas en octubre de 2009, último del que se tienen datos completos, se situó en el 2,9%. Este valor supone un descenso de los costes de la financiación ajena de 3,2 puntos frente al valor del mismo mes del año 2008.

En el mes de septiembre de 2009, las tasas interanuales de crecimiento de los fondos ajenos captados por los hogares [0%] y las empresas [0,7%] continuaron desacelerándose.

Fuente: Boletín Económico del Banco de España 

Pese a la evolución favorable del índice, conviene tener presente que los niveles de morosidad siguen estando muy por encima de su valor a largo plazo, indicando un alto riesgo de impago.

De acuerdo con el Índice de Incumplimiento, los niveles medios de impago empresarial crecieron un 54% en el tercer trimestre de 2009 frente a los valores de hace un año. Se trata, aún de una tasa significativa pero, por tercer trimestre consecutivo el crecimiento de los niveles de morosidad empresarial ha vuelto a mostrar una desaceleración.

El Índice  de Incumplimiento, que comenzó a reflejar un cambio de tendencia en el cuarto trimestre de 2007, alcanzó al cierre de 2008 su máximo valor, reflejo de que los niveles de morosidad soportados por el tejido empresarial, prácticamente, se multiplicaron por tres a lo largo del año. El cambio de tendencia del indicador a lo largo de 2009 confirma la estabilización progresiva del comportamiento en pagos de las empresas a lo largo del año, que previsiblemente cerrará en niveles similares o ligeramente superiores a los alcanzados en 2008.

Este comportamiento refleja una implementación progresiva en las empresas de sistemas de selección de riesgo y gestión del crédito al cliente, para controlar el impacto de un entorno de mayor morosidad. Pese a la favorable evolución del indicador, conviene tener presente que los niveles de morosidad siguen estando muy por encima de su valor a largo plazo, indicando un alto riesgo de impago.

En los próximos trimestres, la evolución de los niveles de morosidad empresarial dependerá en gran medida de que se confirmen los indicios de crecimiento económico, reactivación de la actividad empresarial, que a lo largo de 2009 ha caído en todos los subsectores industriales y de servicios en el entorno del 20%, y un mayor acceso a la financiación bancaria.

Este índice se elabora a partir de datos que en el último ejercicio emitió más de 3,4 millones de clasificaciones de empresas pertenecientes a todos los sectores de actividad con el objetivo de analizar y dar cobertura a las operaciones comerciales de sus asegurados. Los riesgos totales cubiertos a través de estas clasificaciones superaron los 162.000 millones de euros.

Fuente: CyC [Grandes Riesgos y Análisis Predictivos)

A raíz de la crisis, el 40% de las empresas españolas ha comenzado a usar o está considerando suscribir un seguro de crédito para cubrir la facturación total de sus ventas. Sólo el 16% de las empresas españolas ha reducido o dejó de utilizar este tipo de cobertura.

De manera global, la mayoría de los países presentan una estabilidad significativa en su uso de seguro de crédito. En los casos en los que se ha producido un cambio, la tendencia es a un mayor uso.

En los países analizados se observa también un aumento en el uso de informes comerciales, que permiten ampliar la información disponible a la hora de cerrar operaciones. En España, el 50% de las empresas, el segundo mayor porcentaje de los países incluidos en la encuesta, está considerando utilizar informes comerciales o ha empezado a hacerlo a raíz de la nueva situación. Sólo el 10% de las empresas ha reducido su uso. Las empresas también están combinando estas medidas con un aumento del uso de pagos por anticipado [50%] o del factoring [42%].

Impacto de la crisis económica en la liquidez

Los motivos que más han reducido la liquidez de las empresas españolas son la menor capacidad de acceso a la financiación bancaria y la caída del número de clientes. Cada uno ha afectado al 55% del tejido empresarial y, en ambos casos, se trata del mayor porcentaje de los 20 países incluidos en el estudio.

La evolución del crédito otorgado por parte de los proveedores ha afectado a la liquidez del 43% de las empresas, lo que convierte a este motivo en el tercero en importancia para explicar el descenso de cash flow del tejido empresarial español. Se trata, también del mayor porcentaje del informe. En el caso del seguro de crédito, cuya labor es establecer límites de riesgo que coincidan con precisión con los niveles que en estos momentos puede aceptar cada una de las firmas que componen el tejido empresarial, los efectos han sido más benévolos. Sólo un 36% de las empresas afirma haber registrado una caída de su liquidez a causa de la evolución de las coberturas del seguro de crédito con sus clientes, mientras que un 24% ha registrado un aumento.

¿Cómo han suplido las empresas esa menor liquidez derivada de las restricciones a la financiación bancaria, la caída del crédito otorgado por sus proveedores y la reducción de su cartera de clientes? El 54% de las empresas españolas ha incrementado su cash flow variando los plazos de pago de sus clientes; el 65%, a través de la evolución de los impagos.

En ambos casos se trata del mayor porcentaje de los 20 mercados analizados.

El estudio `The Global Economic Crisis´ sitúa a las empresas españolas entre las que más han cambiado su forma de hacer negocios en los 20 mercados analizados.

A raíz de la crisis económica, el 59% de las empresas españolas ha incrementado la frecuencia con la que analiza la solvencia de sus clientes. Se trata, junto a Austria e Irlanda, del porcentaje más elevado del mundo, de los 20 mercados cubiertos por el `Economic Crisis Survey´, presentado hoy en España por Crédito y Caución. A través de más de 3.500 entrevistas, el estudio analiza el impacto de la crisis económica en la forma de hacer negocios o mitigar el riesgo de las empresas de todo el mundo.

El 61% de las empresas españolas también ha incrementado el número de clientes a los que está modificado las condiciones de crédito, el mayor porcentaje de todos los mercados analizados. Este y otros datos del estudio son indicativos del cambio significativo de las prácticas de negocio de las empresas españolas.

De acuerdo con las conclusiones del estudio, a lo largo de la crisis no se ha producido un incremento de las ventas al contado, a pesar de las ventajas evidentes que tiene esta forma de pago para minimizar el riesgo en un entorno de incremento de la morosidad. La mayoría de los 20 países registra una tendencia hacia el aumento de las ventas a crédito. España, que tiene un comportamiento similar a los mercados de su entorno en la evolución de las ventas al contado, registra sin embargo una reducción de las ventas a crédito que afecta al 39% de sus empresas, el mayor porcentaje de los 20 países incluidos en la encuesta, ligado posiblemente a la intensa disminución de actividad.

Los encuestados de todos los países del estudio presentan una tendencia a intensificar su búsqueda de nuevos mercados o canales de venta para productos o servicios durante la crisis económica, una práctica que en España alcanza al 54% de las empresas. Para adaptar su tamaño a la nueva realidad, el 49% de las empresas españolas ha reducido su plantilla, frente al 13% que la ha incrementado.

Fuente: CyC [Unidad de Comunicación]

Según el estudio `The Global Economic Crisis´, el mayor optimismo empresarial se registra en China, Dinamarca y Polonia. El mercado más pesimista es Irlanda, seguido de Bélgica y España.

El 38% de las empresas del mundo sitúa el final de la crisis económica en el primer semestre de 2010 y más del 60% espera que concluya a lo largo del próximo año. El mayor optimismo se registra en China donde el 58% de las empresas prevé que la crisis concluya en el primer semestre, seguida de Dinamarca [53%] y Polonia [52%]. El mercado más pesimista es Irlanda [19%], seguido de Bélgica y España [23%].

Estas son algunas de las principales conclusiones del `Economic Crisis Survey´ presentado hoy por Crédito y Caución y elaborado a partir de más de 3.500 entrevistas en 20 mercados de Europa, Norteamérica, Asia y Australia. A pesar de estas expectativas, a corto plazo las empresas mantienen una gran cautela acerca de la evolución de las insolvencias empresariales.

En general, las empresas consideran que los intentos del sector público para estimular la economía han tenido un impacto limitado en la mayoría de los países. En 17 de los 20 mercados analizados, más del 40% de las empresas afirma no haber sentido ningún efecto directo por estas iniciativas. Más del 10% de los encuestados en la mitad de los países ni siquiera es consciente de que la Administración haya adoptado algún tipo de medidas. La principal demanda en este sentido son los la introducción de más recortes o incentivos fiscales y la reducción en los tipos de interés.

Durante la recesión, la liquidez de las empresas se ha visto afectada con distinta intensidad por diferentes factores. Los que más han influido en los flujos de caja de las empresas son la evolución del acceso a la financiación bancaria, la disponibilidad de crédito por parte de los proveedores y el número de clientes. Para incrementar su liquidez las empresas se han apoyado especialmente en las ventas al contado, la variación de los plazos de pago de los clientes y la disponibilidad de seguro de crédito.

A lo largo de la crisis, la mayoría de los mercados han registrado una tendencia clara al incremento en el uso del seguro de crédito.  Además, más de 50% de las empresas ha incrementado la frecuencia de con la que revisan la solvencia de sus clientes.

Además, las empresas están prestando mayor atención a las ventas y los costos. Búsqueda de nuevos mercados o canales de venta de productos y un mayor enfoque en el servicio al cliente han sido elementos esenciales de la continuidad del negocio como lo han hecho para acceder a la financiación y las revisiones de los niveles de dotación de personal.

Fuente: CyC [Unidad de Comunicación]

Entre enero y septiembre de 2009, el volumen de los créditos dudosos se situó en 89.794 millones de euros. La tasa de morosidad bancaria alcanzó el 4,9%, frente al 2,6% de hace un año.

Según los datos provisionales del último Boletín Estadístico que mensualmente publica el Banco de España, el volumen de créditos de dudoso cobro sumaba 89.794 millones de euros en septiembre de 2009, lo que representa un 84% más que en el mismo mes de 2008.

Este volumen de créditos de dudosos situó la tasa de morosidad bancaria en el 4,9% del total del crédito concedido, frente al 2,6% del mismo mes en 2008.

Fuente: Banco de España